O dólar forte após as eleições presidenciais de 2026 colocou as empresas exportadoras entre as principais apostas do mercado financeiro.
A moeda americana avançou mais de 8% no primeiro pregão após o segundo turno. Além disso, a alta dos juros e as incertezas fiscais levaram bancos e corretoras a revisar suas estratégias de investimento.
Instituições como XP Investimentos, Bradesco BBI, Citi, JPMorgan, Morgan Stanley e BTG Pactual passaram a destacar companhias com receitas em dólar.
Afinal, essas empresas podem ampliar seus ganhos em reais quando a moeda brasileira perde valor.
Entre as ações que ganharam destaque estão Embraer (EMBJ3), Suzano (SUZB3), Vale (VALE3), Gerdau (GGBR4) e WEG (WEGE3).
Dólar forte após as eleições favorece empresas exportadoras
A valorização da moeda americana pode beneficiar companhias que vendem produtos e serviços para outros países.
Isso acontece porque essas empresas recebem parte de suas receitas em dólar. Portanto, quando a moeda sobe, os valores convertidos para reais também podem aumentar.
Entretanto, o impacto varia conforme a estrutura financeira de cada negócio. Empresas com dívidas, matérias-primas ou despesas em dólar também podem enfrentar custos maiores.
Segundo a XP, o cenário pós-eleitoral apresenta três fatores que exigem atenção:
- Desvalorização do real diante do dólar.
- Aumento dos juros reais de longo prazo.
- Maior percepção de risco sobre a economia brasileira.
Dessa forma, as empresas com receitas internacionais e menor dependência do consumo doméstico ganharam espaço nas análises do mercado.
Embraer apresenta perspectivas de crescimento
A Embraer (EMBJ3) aparece entre as principais recomendações dos analistas.
O Bradesco BBI projeta crescimento anual composto de aproximadamente 20% no lucro operacional da fabricante entre 2026 e 2028.
Além disso, a empresa possui uma carteira de encomendas equivalente a cerca de cinco anos de produção na aviação comercial e três anos na executiva.
A XP também destaca a baixa dependência da Embraer em relação à economia brasileira. Assim, a companhia pode apresentar maior resistência às oscilações domésticas.
Suzano pode ampliar resultados com a valorização do dólar
A Suzano também ganhou destaque nas análises de bancos e corretoras. Isso porque grande parte de suas receitas depende do mercado internacional de celulose.
Segundo o Bradesco BBI, cada variação de R$ 0,10 no câmbio provoca um impacto de aproximadamente 3% no EBITDA anual da companhia.
Já o Citi estima que um dólar médio de R$ 5,50 em 2027 poderia elevar o EBITDA projetado em cerca de 5%.
Além disso, a XP calcula que uma desvalorização de 10% do real pode aumentar em aproximadamente 27% o fluxo de caixa livre terminal da empresa, conforme as premissas de seu modelo.
Essas projeções mostram a sensibilidade da Suzano ao câmbio. Contudo, não representam garantia de valorização das ações.
Gerdau, Vale e WEG também chamam atenção
A Gerdau apresenta exposição relevante ao mercado norte-americano. Segundo o BTG Pactual, aproximadamente 75% do EBITDA da companhia tem origem em receitas dolarizadas.
A Vale, por sua vez, também pode se beneficiar da valorização da moeda americana. Entretanto, seus resultados dependem de fatores como a demanda internacional e os preços do minério de ferro.
Já a WEG combina presença internacional com atividades ligadas à automação industrial, eletrificação e infraestrutura energética.
Portanto, essas empresas oferecem diferentes possibilidades de exposição ao mercado externo.
Dólar forte após as eleições também aumenta os riscos para alguns setores
Enquanto as exportadoras ganham destaque, empresas que dependem do mercado interno enfrentam um cenário mais desafiador.
Os juros elevados podem aumentar os custos de financiamento e reduzir o consumo. Consequentemente, companhias com endividamento elevado podem apresentar maior pressão sobre seus resultados.
A XP menciona empresas como CSN (CSNA3), Usiminas (USIM5) e Irani (RANI3) entre as que exigem maior cautela nesse ambiente.
Além disso, setores ligados ao consumo, ao crédito e aos investimentos domésticos podem enfrentar dificuldades caso os juros permaneçam elevados.
Por isso, os analistas reforçam a importância de avaliar a situação financeira de cada companhia antes de investir.
Bancos e corretoras ajustam suas carteiras de investimentos
As mudanças no cenário econômico também influenciaram a composição das carteiras recomendadas.
O Morgan Stanley aumentou sua exposição a empresas exportadoras, incluindo Embraer, Suzano, Vale, WEG, Petrobras e PRIO entre os nomes de sua estratégia.
O JPMorgan seguiu uma linha semelhante. O banco destacou Suzano, Vale, Gerdau e Embraer como companhias com potencial de maior resistência ao cenário doméstico.
Já o BTG Pactual reforçou sua preferência por empresas com geração de caixa em dólar, especialmente nos setores de mineração, siderurgia e papel e celulose.
Assim, as instituições buscam reduzir a exposição a negócios mais sensíveis aos juros e ao crescimento econômico brasileiro.
